上交所加推战略新兴产业板 争夺IPO存量公司 |
发布日期:2014/4/8 来源:21世纪经济报道 编辑:Gary 阅读次数:8692次 |
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战略新兴产业板的上市标准将与现有办法实现差异化。上交所列举了四种新考核办法。 4月4日证监会例行新闻发布会上,证监会新闻发言人邓舸表示,证监会将按照均衡原则安排沪、深交易所首发企业家数;同时IPO企业可自主选择上市地,审核或按沪深交易所1:1比例进行。 这是继证监会在3月27日发布《发行监管问答-首发企业上市地选择和申报时间把握等》后,对相关上市地和规模的最新解释。以此同时,一场“资源大战”正在进行,在主板市盈率引起讨论后。上交所后续动作频频。 一方面,其通过发布解释口径积极正名,另一方面,上交所还试图加快战略新兴产业板建设工作。 21世纪经济报道记者从参会人士处获悉,在4月2日,上交所专门召开了关于资本市场服务战略新兴产业发展工作座谈会。出席会议的除了上交所副总经理刘世安、发行上市部总监李京真、会员部副总监邹常林外,还包括各大证券公司分管投行业务高管和相关人员。 同时,在4月3日所举行的2014年上海市国际金融中心建设工作推进小组工作会议上,战略新兴产业板建设被列在重点工作安排第一项内。 定调2014年重点建设 上交所将战略新兴产业板定位于产业集聚、定位明确、包容性强,同时在实施路线上也表示,将在不改法律法规的前提下,在上市条件上略做改进,在目前主板市场外设立战略新兴产业板,可将目前主板现有符合条件的150多个公司划入,也可新增符合条件的IPO企业。 对于战略新兴产业板的上市标准,也将与现有办法实现差异化。上交所列举了四种新的考核办法。第一,净利润-收入组合,适用已确定盈利,或盈利记录短,但盈利能力强的企业;第二,预计市值-收入-现金流组合,有一定规模、现金流充足但暂未盈利企业;第三,预计市值-收入组合,适用现金流和盈利水平弱,但商业模式新颖,市场关度高的企业;第四,预计市值-权益组合,适用没有盈利记录,尚未创造营收,但具备一定资产规模,市场前景良好的企业。 参会人士分析,上述四类企业的现实标版可能分别对应小米,优酷网,当当、京东,中国商用飞机有限责任公司。 据上交所统计,七类战略性新兴产业的投资规模在“十二五”期间达到了年均33%的增长,而市场平均增长率仅为20%。七类战略性新兴产业企业的融资渠道以国家预算、银行贷款、自筹为主。目前符合战略性新兴产业的企业在香港上市(不包括A+H)有62家,市值9400亿美元,在其他国家上市企业有54家,市值3000亿美元。 在国务院2010年所下发《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中,将节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等七大产业定调为战略新兴产业,并预计在2015年,战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重要力争达到8%左右。 同时,在4月3日所举行的2014年上海市国际金融中心建设工作推进小组工作会议上,战略新兴产业板建设也被视作2014年上海金融中心建设重点。在《2014年上海国际金融中心建设重点工作安排(建议稿)》中,对重点工作安排分为五大类,而推出战略新兴产业板被放在第一项健全金融市场体系之中。 争夺IPO存量? 尽管在对外统一口径中,上交所要求不对IPO企业可自选上市地进行评价,也不评价两个交易所板块的利弊。但是,上交所正在努力赢得更多的IPO企业来上交所。 在3月27日证监会发布《发行监管问答-首发企业上市地选择和申报时间把握等》后,3月30日,上交所发行上市部起草发布了一份《关于发布市盈率问题解释口径的通知》。对拟上市企业、地方政府、PE和投行等主体,普遍对上交所“主板市盈率最低”的看法进行了回应,并附带了一篇名为《市盈率之惑:假如工商银行转板到创业板》的文章。上述材料将上交所 主板市场和创业板进行了对比,以此表达“一个企业无论到主板、中小板、创业板哪个板块上市,其市盈率是相同的”。 一位不愿透露姓名的北京券商人士分析:“在近期,上交所曾让考虑推荐相关IPO企业去主板上市。在证监会默认近段时间不会有新报企业的情况下,加推战略新兴产业板直接是对创业板的冲击,也是争夺存量IPO企业。” 他对于交易所之间有市场竞争表示欢迎,不过,对于上交所的规则建设和服务市场方面仍持谨慎态度。 截至3月27日,证监会最新IPO排队企业名单显示,在上交所申报企业为169个,在深交所申报企业为281个。在上交所申报的以银行业、建筑业、矿产化工业居多,光银行就有9家之多。深交所申报企业则是高科技软件类、服务类居多。 而上交所则急于用数据证明自己市场服务正在不断改进。2013年新增报会主板中小板企业共101家,其中报上交所51家,主板新增报会企业数占中小板报会企业数的比例为102%;新增报会边界企业(发行股本5000万至8000万)共38家,其中申报上交所34家,本所边界企业报会数占沪深边界企业报会数的比例为89.5%;在西部地区企业优先审核的条件下,2013年西部地区新增报会企业7家,其中6家选择本所。 刘世安4月2日当天表示:“上交所对于推出战略新兴产业板态度坚定,需要各证券公司配合准备。在培育拟上市企业时候,对具有战略性新兴产业潜力的企业要多花心思。拟上市企业可以自由选择上市地后,在交易所选择上会有一定的复杂性,走向充分竞争将是必然趋势。” |
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